严监管势头不减 “看门人”执业新生态加速构建

转自：中国证券报

证监会日前披露的看门人一则行政处罚决定书显示，证监会对山东鲁成律师事务所因涉胜通集团财务造假案违法违规行为进行立案调查、严监业新审理，管势构建决定对该机构责令改正，减执加速没收业务收入处以罚款，生态并对时任项目负责人给予处罚。看门人

近期，严监业新中介机构频收罚单，管势构建多家机构被集中约谈。减执加速专家认为，生态监管部门不断完善体制机制，看门人压严压实中介机构责任，严监业新对市场各方形成震慑，管势构建中介机构执业新生态加速构建。减执加速

强监管 多家机构领罚单

因作为上海飞乐股份有限公司重大资产重组的生态独立财务顾问，履职过程中未勤勉尽责，导致出具的《独立财务顾问报告》存在误导性陈述等问题，证监会责令其改正并“没一罚一”；杭州中院年初发放“五洋债”案首期2.565亿元案款，全部由中介机构赔付；正中珠江会计师事务所宣布注销……相关部门不断释放对中介机构从严监管的信号。

“有关部门通过‘强执法’，对中介机构证券违法违规案件释放‘零容忍’信号；通过查案、办案和典型案例公示等方式，对中介机构未勤勉尽责起到警示作用。”华东政法大学国际金融法律学院教授郑彧表示。

因中介机构未勤勉尽责，近期，证券监管部门频开罚单，涉及券商、审计机构等。其中，深交所近期对创业板发行上市中履职尽责不到位的8家保荐机构投行、质控、内核负责人以及保荐代表人实施谈话提醒，进一步督促保荐机构勤勉尽责，切实承担起核查把关职责。

证监会稽查局副局长刘永强近日表示，坚持一案多查，严肃追究多家中介机构未勤勉尽责法律责任，进一步压实“看门人”职责。证监会2022年系统工作会议强调，进一步完善以信息披露为核心的注册制安排，突出主板改革这个重中之重，加快推进发行监管转型，进一步压实中介机构“看门人”责任，增强各方合力，推动形成有利于全面实行注册制的良好市场生态，确保改革平稳落地。

建制度 提升规范化水平

在强化监管的同时，相关部门持续优化制度体系，不断完善中介机构相关制度建设。

1月，证监会发布《关于注册制下提高招股说明书信息披露质量的指导意见》；5月，证监会发布《保荐人尽职调查工作准则》和《证券发行上市保荐业务工作底稿指引》，进一步提高保荐机构尽职调查工作质量，完善保荐业务工作底稿制度。随后，证监会等多部门联合发布《关于加强注册制下中介机构廉洁从业监管的意见》。中证协于近期组织起草《证券公司提供投资价值研究报告执业行为规范（征求意见稿）》，进一步规范券商IPO投价报告的形成过程等。

此外，强化法治护航，《最高人民法院关于审理证券市场虚假陈述侵权民事赔偿案件的若干规定》修改出台，明确了中介机构的“审慎核查”与“合理信赖”原则，促进各中介机构归位尽责。

南开大学金融发展研究院院长田利辉表示，在稳步推进注册制背景下，从顶层设计出发建制度至关重要。注册制下，资本市场对券商、审计机构等中介机构的监管已向事前事中事后全链条的方向转变，需要中介机构时刻谨慎执业。

聚合力 促进归位尽责

业内人士认为，促进中介机构归位尽责是一项聚合力的系统性长期工作，需监管部门、执法部门、中介机构等多方面相互协同、发挥合力。

其中，监管部门要加大监管力度，强化制度建设，加强中介机构及其从业人员的执业管理，依法严肃追究中介机构及从业人员违法责任，切实提高违法成本。证监会有关负责人表示，下一步将强化日常监管、监督检查和稽查执法的有效联动，坚持“一案双查”，用足用好新证券法赋权，依法严肃追究中介机构及从业人员违法责任，切实提高违法成本，有力督促其发挥资本市场“看门人”作用，有效构建以信息披露为核心的市场运行体系。

执法司法方面，也应更好促进行民刑衔接配合，依法加大惩罚中介机构证券违法违规行为力度，向市场传递“零容忍”明确信号。最高检第四检察厅负责人表示，形成依法惩治非法证券活动的合力。对于为非法证券活动提供帮助的中介机构，涉嫌犯罪的，检察机关也将依法追究刑事责任。

中介机构自身要不断改善和提升执业能力和合规水平。“敬畏市场、敬畏专业，压实中介机构责任是推进全面注册制的重要举措。”浙江天册（深圳）律师事务所高级顾问曾斌表示，中介机构应加强自我约束、自我完善，强化内部治理、严控风险，充分发挥好自己的专业优势，提高服务质量，承担建设资本市场的责任，维护公众利益。

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