锂电、光伏领涨！新能源赛道强劲反弹！6月怎么走？机构分歧加大

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上海证券报

周四早盘，歧加沪深两市震荡走高，锂电领涨截至午间收盘，光伏构分沪指涨0.11%，源赛创业板指涨0.74%。道强弹月盘面上，劲反政策利好刺激赛道股再度走强，走机锂电池、歧加半导体、锂电领涨光伏等高景气板块表现活跃。其中，在昨日收涨超4%后，今日早盘再度拉升，市值重回万亿上方。

近期，在稳增长政策发力之下，市场悲观预期修复，三大指数自4月底迎来一波反弹。不过，随着政策利好不断兑现，机构对市场反弹能否持续也出现分歧。有机构认为6月行情有望延续反弹，也有机构观点相对较为谨慎。

汽车、锂电板块持续活跃

早盘，汽车板块近期延续强势，、、等多股涨停。市场人士认为，近期，国内刺激汽车消费的政策细则相继落地，力度超出市场预期，对汽车行业拉动效果明显。

汽车板块的热度也转导至锂电产业链之中，截至发稿，上游产业表现较强，钴资源领涨两市；中游电池方向龙头方面宁德时代涨近3%，总市值重新重回万亿大关。、等纷纷跟涨。

表示，新能源车板块最为悲观时刻已经过去，5月行业呈现回暖态势，上海车企陆续复工且产量逐步爬坡，锂电装机量有望进一步提升。而材料环节，隔膜、负极、前驱体未来1至2年盈利波动相对可控。就目前而言，锂电方向短期仍有进一步向上修复的空间。

此外，光伏、风电、储能等新能源板块早盘也表现活跃。截至发稿，光伏板块中，、领涨。储能概念股中，、等涨停。

消息面上，6月1日，国家发展改革委、国家能源局、财政部等九部门联合发布《“十四五”可再生能源发展规划》，《规划》提出，要优化发展方式，大规模开发可再生能源；也要促进存储消纳，高比例利用可再生能源。规划还提出大力发展可再生能源储能，给予开展水电、风电、、抽水蓄能电站基础设施REITs试点的政策支持。

广发基金成长投资部基金经理郑澄然表示，光伏板块的反弹主要来源于扎实的基本面，一方面行业本身受内外部环境的影响较小，海外，特别是欧洲的需求依旧旺盛；另一方面是国内的产业链受到的冲击也不太大，业绩预期比较清晰，在压制估值的因素得到缓解后，自然反弹力度也就更大。电动车产业链的反弹，主要是源于市场对疫情防控形势好转后的修复预期，以及后续可能出台的刺激政策。

6月怎么走？机构分歧加大

随着政策预期不断兑现，机构对市场反弹能否持续也出现分歧。国盛证券表示，从长期的视角看，A股的底部基本探明，战略上已无悲观必要，长期布局的方向正在浮现。

“我们在4月市场底部提出黄金坑判断时，就相信疫情总会好转，如今基本兑现。但再往前走，我们还得直面现实。”首席策略分析师陈果表示，短期A股市场在“黄金坑”反弹行情之后，依然面临一系列基本面挑战，投资者需要保持耐心，等待逢低布局，预计在新一轮政策加码后，市场在三季度有望再次上攻，且成长风格将领先。

首席策略分析师沈正阳认为，伴随着上海等地的复工复产，带来了产业链和需求端修复的交易机会。但也存在部分投资者担忧上海等地复产复工后经济修复是否能快速改善以及6月中旬美联储议息会议前后全球市场的波动。

认为，一方面，政策的加力提供了一个好的开始，后续将逐步验证经济高频数据的好转，此外，今年困扰市场的部分负面因素如美联储紧缩、中美关系出现边际缓和的迹象；另一方面，目前各大指数的估值分位处于较为便宜的位置，股权风险溢价显示权益资产的性价比较高，市场下行的空间相对有限，仍处于找机会的阶段。

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