开拓战略空间 上海国际金融中心建设迈向更高能级

2021年7月15日，开拓空间《中共中央 国务院关于支持浦东新区高水平改革开放打造社会主义现代化建设引领区的战略中心意见》（下称《意见》）正式发布。一年倏忽而过，上海金融领域新景象、国际更高新气象扑面而来——离岸金融体系构建、金融建设资本项目可兑换探索、开拓空间债券市场互联互通、战略中心国际一流再保险中心建设等迎来重要进展，上海改革向前，国际更高积厚成势。金融建设

更广阔的开拓空间空间仍待拓展。上海浦东新区正奋力打开新的战略中心战略空间，金融开放创新体系有望加快形成，上海一个更加便利、国际更高更为友好的金融建设全球人民币资产配置场所正在持续培育，上海国际金融中心建设也将迈向更高能级。

离岸金融体系建设稳步推进

2021年12月17日，临港新片区，《中国（上海）自由贸易试验区临港新片区促进离岸贸易高质量发展的若干措施》（下称《若干措施》）发布。同日，临港新片区离岸贸易配套支持政策正式启动实施。

这是金融领域对外开放的一大探索，也是《意见》提及的“构建与上海国际金融中心相匹配的离岸金融体系，支持浦东在风险可控前提下，发展人民币离岸交易”的回音。

《若干措施》围绕促进离岸贸易产业集聚、支持离岸贸易项下国际结算和融资便利等方面开展积极探索与实践，突出加快建立健全离岸贸易协调机制和信息平台、加大离岸贸易企业培育力度。

此外，作为国家战略和改革开放的前沿阵地、重点贸易商的聚集地，临港新片区也是外汇管理高水平开放试点的先行先试区。

今年1月，国家外汇管理局宣布，在临港新片区等区域开展跨境贸易投资高水平开放试点。时任外汇局资本项目管理司司长叶海生介绍，跨境投融资高水平开放政策中，包括九项资本项目改革措施，如开展非金融企业外债便利化试点、支持私募股权投资基金跨境投资、稳慎开放跨境资产转让业务、开展跨国公司本外币一体化资金池业务等。

系列金融开放的重要举措，亦与《意见》遥相呼应——《意见》提出，支持浦东率先探索资本项目可兑换的实施路径。同时，创新面向国际的人民币金融产品，扩大境外人民币境内投资金融产品范围，促进人民币资金跨境双向流动。

上海交通大学上海高级金融学院金融学教授张春表示，主动构建并做大做强人民币离岸金融体系将助力人民币国际化进程、推动金融高水平开放，并将为我国实体经济发展注入全球高质量金融资源。

债券市场统一对外开放进程加快

不久前，中国债券市场的制度性开放迈出了重要一步：今年5月，人民银行、证监会、外汇局联合发布公告，统筹同步推进银行间和交易所债券市场对外开放，打开了中国债券市场开放的新空间。

《意见》提出，将推进在沪债券市场基础设施互联互通。加快推进包括银行间与交易所债券市场在内的中国债券市场统一对外开放，进一步便利合格境外机构投资者参与中国债券市场。

一年时间不到，中国债券市场的统一对外开放，就“从梦想照进现实”。境内债券市场基础设施互联互通也在逐步深入。2020年7月，人民银行、证监会联合发布公告，同意银行间与交易所债券市场相关基础设施开展互联互通合作，便利合格投资者买卖两个市场交易流通的债券。今年1月，沪深交易所、中国外汇交易中心、中国结算、上海清算所联合发布了相关操作细则。

开放步履不停，便利举措纷至沓来。最新一项是利率互换市场互联互通（下称“互换通”）的出炉——在“债券通”五周岁的重要节点，内地与香港经济金融合作迎来“互换通”，为国际投资者更便利地管理债券投资利率风险，进一步提高国际投资者对于中国债券市场的参与度。

针对立足境外投资者的外汇对冲、风险管理等需求，中国外汇交易中心积极研究探索开展人民币外汇期货交易试点，以加深市场的广度和深度。业内人士表示，中国外汇交易中心不断完善对外开放渠道和配套制度建设，通过推出更多接轨国际的交易、结算等机制，全力营造更加便利友好的全球人民币资产配置场所。

填补全球再保险基础设施空白

2021年10月，在第三届国际再保险会议主论坛上，数字化再保险登记清算平台正式发布，这是上海推进国际再保险中心建设的核心载体，填补了全球再保险基础设施空白。

而“发挥上海保险交易所积极作用，打造国际一流再保险中心”是《意见》中关于完善金融基础设施和制度的关键举措。

过去一年，上海保交所奏响“再保险中心”的序曲。上海保交所党委书记、董事长任春生表示，对于上海国际再保险中心建设而言，数字化再保险登记清算平台改变了传统再保险中心建设路径，提供不受地域限制的再保险交易服务枢纽支持，使上海成为以集聚再保险数据流、信息流和资金流的内循环中心节点和双循环的战略链接点。

立足数字经济的时代风潮，因时而谋、因势而动，方能“御风而行”。任春生认为，打造服务再保险新发展格局构建的信息枢纽、资金枢纽、信用枢纽，对构建有中国特色的数字化再保险中心，提升中国金融领域市场规则、数据标准的全球影响力具有关键作用。

除了底层技术和应用场景，保交链平台也在制定行业标准方面持续发力。《数字化再保险登记清结算平台数据规范（财产险）》已正式发布，《保险行业区块链应用规范再保险》及《保险行业区块链应用规范数字保单》两项行业标准正在推进。

以变革、创新、开放为引领，上海金融市场奔腾不息、扬帆奋进。可以预见，新的变化、新的发展，将持续在这片更为开阔的舞台上演，上海国际金融中心建设也将焕发更耀眼的光芒。

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