解读：3月中国棉花进口量环增同减，其中美棉反超巴西

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引言：据海关统计数据显示，2022年3月中国进口总量环比有所回升，月中相对而言处于近半年进口数量高位，国棉累计总量同比减幅48%，花进环增棉花进口情况环增同减。口量

一、同减3月棉花进口环增同减 消费不及同期

据海关统计数据，其中2022年3月我国棉花进口量20.42万吨，美棉环比增1.9万吨，反超增幅约10.5%；同比减7万吨，巴西减幅26.5%。解读

2022年1-3月我国棉花进口62万吨，月中同比下降约36.2%；2021/22年度（2021.9-2022.3）累计进口棉花100万吨，国棉同比减少48.5%。花进环增

图1 2020-2022年中国棉花进口量统计

当前我国处于外棉到港高峰期，口量到港数据却不及同期，主要因我国消费不及同期，另外海外市场棉价飙升，印度棉花出口限制、巴西棉花减产、全球海运偏紧等因素导致。从进口棉价格方面来看，2022年3月中国进口棉花平均单价113.70美分，进入近十年的价格高位，环比2月单价111.37美分/磅上涨1.7%，同比去年80.58美分磅大幅上涨41.1%。

图2 2019-2022年中国进口棉花全品种单价

二、美棉进口量反超印度棉花进口量急剧缩减

从3月棉花进口结构来看，美棉进口14.44万吨，占3月棉花进口总量的70.7%，位列第一；其次为巴西棉，进口3.43万吨，占进口总量16.8%；排名第三的为布基纳法索，进口0.45万吨，占2.2%；印度棉进口量（2310吨））掉至本月第七位，占比1.6%。

图3 2022年3月中国棉花进口分国别占比

从2022年1-3月累计量来看，进口美棉28.52万吨，占比最高在46%；巴西棉23.77万吨，位居第二，占比38%；印度棉2.94万吨排在第三，占比5%。

图4 2022年1-3月中国棉花进口分国别占比

从近5年分国家情况来看，截至2022年3月中国进口美棉年度占比反超巴西棉，跃居首位为46.2%；巴西棉占比下降11个百分点为38.5%；印度棉进口占比继续缩减，仅4.75%。

图5 近五年中国棉花进口分国别占比

从2022年3月、2022年1-3月及近五年数据来看，我国棉花进口以美棉、巴西棉为主，澳大利亚棉花及印度棉受政策及产量影响，进口量占比变化较大。

三、主要进口城市变化不大 占比略有分化

从进口城市来看，我国棉花进口商依旧主要分布在北京、山东、江苏，其占比分别为61%、23%、9%，剩余城市占比7%；主因外棉经营外商、龙头企业分布于这几个城市。

图6 2022年3月中国棉花进口分城市占比

但从2021年9月-2022年3月数据来看，北京、山东、江苏占比分别为48%、31%、12%；较3月数据对比，北京棉花进口占比下降13个百分点，山东上升8个百分点，江苏上升3个百分点，其他城市总和上升2个百分点。

图7 2021年9月2022年3月中国棉花进口分城市占比

月占比与年占比分化，主因内外棉价差倒挂，市场采购力度下滑。山东、江苏地区贸易企业居多，北京外商企业居多，贸易形式与体量的不同造成在当前这种贸易风险较高阶段市场格局的分化与差异。

四、一般贸易进口占比同比增加 其他方式进口占比均减

从进口贸易方式来看，2022年3月一般贸易棉花进口总量在13.27万吨，占累计总量的65%，较去年同期增加18.59个百分点；特殊监管区域物流货物进口量在6.05万吨，占累计总量的29.66%；进料加工贸易进口量1.08万吨，占累计总量的5%，较去年同期小幅减少0.5个百分点。

总体来看，我国棉花进口势头因需求不旺不及同期，4月棉花进口量或因外棉到港高峰期而维持在20万吨左右。

图8 近五年中国棉花进口分国别占比

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