中信银行副行长王康：受多重因素影响，净息差方面确实面临很大下行压力

本报记者 杨 洁

近期，中信银行密集召开2022年半年度业绩说明会，银行因素影响压力关乎银行盈利情况的副行“息差”话题屡被提及。多家银行管理层直言，长王差方“稳息差面临压力。康受”还有银行表态称，多重“下半年仍然把稳息差作为经营的净息第一个主题。”

接受《证券日报》记者采访的面确业内人士表示，银行需持续优化调整资产负债结构，实面在资产端加大对实体经济的下行信贷投放力度，挖掘有效的中信信贷需求，“以量补价”效应能在一定程度缓释贷款利率走低对息差的银行因素影响压力影响。同时，副行进一步优化负债端结构，长王差方减轻资金成本压力，康受为获取稳定息差提供更多操作空间。

银行息差面临下行压力

日前，副行长、财务总监王康在业绩发布会上表示，今年上半年，中信银行持续响应“让利于实体经济”的相关政策，加上政策利率连续下调、信贷需求不旺、存款成本相对刚性等因素影响，净息差方面确实面临很大下行压力。

副行长郭莽在业绩说明会上表示，在低利率市场环境下，商业银行的息差都将面临一定下行压力。

“今年以来，为推动金融机构让利于实体经济，LPR已多次压降，银行实际贷款利率不断下行。贷款是银行最重要的生息资产，一旦利率下行，难免会对银行息差构成压力。此外，债券市场利率也持续下行，银行通过配置金融资产获取的收益也随之下滑。”首席经济学家明明对《证券日报》记者表示。

东方金诚金融业务部副总经理李茜在接受《证券日报》记者采访时，从资产和负债两端进行了分析：资产端方面，上半年受宽信用政策实施、有效信贷需求下降等因素影响，商业银行信贷增长乏力，且LPR多次下调，贷款收益率呈下降趋势。负债端方面，商业银行之间的存款竞争压力依然较大，核心存款成本相对刚性，负债端结构及成本调控难度较大，存款利率下调幅度不及资产端收益率下降幅度。

为保持稳定的息差水平，多家银行在业绩发布会上给出了应对之策。中信银行表示，该行对资金的管理不会仅以息差作为定价依据，存款方面将坚持量价平衡，贷款方面则坚持风险与质量的平衡。同时，会统筹平衡资产负债结构，在稳息差的同时，利润增速方面也能有更好表现。

表示，除了推进资产负债结构管理外，还将不断扩大基础客户群，提高低息结算资金占比，持续推进存款结构优化，稳步降低负债成本。

“在资产端收益率下行的背景下，稳息差需要更多从负债端发力。”明明认为，关键在于从存款利率市场化着手。近期居民储蓄意愿较高，可以方便银行控制揽储成本；同业存单利率低位运行，结构性存款等相对高息存款产品的结构与收益率更易控制，都有助力银行降低负债端成本压力。

息差降幅有限且可控

8月份，人民银行召开的2022年下半年工作会议指出，保持货币信贷平稳适度增长；综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕；引导金融机构增加对实体经济的贷款投放，保持贷款持续平稳增长；引导实际贷款利率稳中有降。

银保监会日前公布的今年二季度主要监管指标显示，截至二季度末，我国商业银行总资产为310万亿元，同比增长10.4%；上半年，商业银行合计实现净利润1.22万亿元，同比增长7.1%；二季度净息差为1.94%，环比下行0.03%。

平安证券在研报中指出，银行息差收窄主要是受资产端年初以来LPR多次下调影响，导致贷款利率下行。伴随企业经营压力抬升，银行负债端的存款定期化趋势明显，银行揽储成本抬升也对息差造成一定影响。

展望后市，平安证券在研报中表示，在经济增速下行压力加大的背景下，在降低实体经济融资成本的要求下，预计未来银行资产端定价仍将处于下行通道，负债端成本也面临上升压力，未来银行业将整体面临息差收窄的可能。

李茜认为，在稳增长背景下，宽货币政策仍将延续，市场利率仍将面临下行压力。一方面，商业银行负债端降成本措施持续推进，对息差下降将起到一定缓释作用；另一方面，商业银行新增贷款投放及存量贷款重新定价主要集中于上半年，从5月份开始的LPR下调对今年存量贷款定价的影响相对有限，但可传导至2023年上半年。考虑到“稳经济”等措施的实施，银行将通过调整资产结构、大力拓展普惠金融等途径稳定息差。因此，预计2022年全年息差仍将面临下行压力，但整体下降幅度有限。

“未来银行息差面临的下行压力有限且可控。”在明明看来，目前短端市场利率已处在较低水平，在“宽信用”政策实施后，流动性淤积的情况将得到缓解，资金利率将向政策利率回归；另外，现有的流动性环境很难支撑长端利率进一步下行，短期内或将维持震荡。若后续LPR进一步调降，信贷明显好转，债市利率有望震荡上行。

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